| dc.description.abstract | L’objectif de ce mémoire est de faire une comparaison de deux modèles d’évaluation
d’actif financier à savoir le MEDAF et le MEDAF baissier (B-MEDAF). Pour mener à bien
cette étude nous avons choisi le MEDAF de Sharpe, Lintner (1964) et pour le B-MEDAF
nous avons utilisé la méthodologie donnée par Estrada (2005). Le choix de ces modèles est
animé par la large revue littéraire sur l’incapacité du MEDAF sur les marchés émergents, car
le MEDAF a comme principale hypothèse est que les rendements attendus suivent la
distribution normale, ce qui n’est généralement pas le cas pour ce type de marché caractérisé
par une taille faible et plus volatile. Dans notre cas, il s’avère que le MEDAF est plus
approprié et peut produire de bons résultats que le B-MEDAF. | en_US |
