Essai sur la notation du portefeuille à risque des Institutions de Micro Finance (IMF) : cas de la zone UEMOA.

Abstract

S’appuyant sur les théories du financement hiérarchique et du compromis, cette étude vérifie empiriquement la relation entre le portefeuille à risque (PAR) et la note, qui traduit le niveau de risque perçu par les agences de notation dans la zone UEMOA. Afin d’étudier la relation entre le PAR et les variables de mesure de la performance, le modèle de régression logistique a été utilisé sur un échantillon de 7898 institutions de microfinance notées entre 2000 et 2012. Notre objectif est de prédire le Portefeuille à risque (PAR) élevé ou faible à partir des variables suivantes : le ratio d’autonomie financière (AF), la rentabilité économique (RE), la rentabilité financière (RF), le taux de couverture géographique (TCG) et le taux de pénétration géographique (TPG). Au terme de cette étude nous devons être en mesure d’identifier pour chaque pays les variables qui agissent directement sur le PAR et par rapport au niveau de risque attribuer une note correspondante.