Modélisation des rendements boursiers : Application aux données de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM)

Abstract

Dans ce mémoire, nous nous intéressons à la modélisation des rendements boursiers, en particulier de faire une application sur les rendements des actions de TotalEnergies Sénégal et Ecobank Côte d'Ivoire, cotées à la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM). L'objectif est de trouver, pour chaque entreprise, un modèle qui nous permettra de décrire et de prédire ces rendements. Pour ce faire, nous avons sélectionné la méthodologie de Box-Jenkins et le lissage exponentiel en raison de la présence de saisonnalité affectant les rendements. À l'issue de notre recherche, nous avons conclu que le modèle autorégressif à moyenne mobile saisonnier (SARIMA) de la méthodologie de Box-Jenkins est le plus adéquat pour modéliser les rendements des deux entreprises. Le modèle SARIMA a été retenu non seulement pour sa performance prédictive supérieure par rapport au modèle de Holt-Winters saisonnier additif, mais aussi pour sa capacité à intégrer la saisonnalité. En conséquence, ce modèle peut être utilisé par les gestionnaires de portefeuille, les analystes financiers et les investisseurs souhaitant évaluer les flux futurs de leurs investissements sur le marché de la BRVM, où ces actions sont cotées.