Gestion du risque de change au Sénégal : analyse des facteurs de causalité sur le système de couverture.

Abstract

Ce travail de recherche appréhende une question très importante « la gestion du risque de change ». Des éléments de réponse d’abord théorique sont proposés à partir d’une lecture de la littérature concernée, on propose ensuite d’étudier cette question pour le cas du Sénégal où nous tentons de modéliser la relation de causalité qui existe entre la variation du dollar sur celle du prix de certains produits de base en utilisant une base de donnée sur la période 2012- 2018. La démarche économétrique adoptée utilise à la fois l’estimation par la méthode des MCO (Moindres Carrés Ordinaires) d’un processus VAR (Vecteur Autorégressif) et le test de causalité de Granger. Les résultats ont montré que les variables sont Cointégrées d’ordre 1 ce qui nous a permis de travailler avec des variables stationnaires et en différence première. Les résultats du test au sens de granger ont montré une absence de corrélation et de relation de causalité entre la variation du cours du dollar et celle du prix des produits de base.